Buf. que pregunta más complicada. Hay muchas formas de hacerlo, rápido (en pocos pasos que no en tiempo) y bien.
Como bien ha dicho Ces, el mismo Nero puede "convertir" un avi en SVCD o VCD o DVD, simplemente eligiendo que quieres hacer un CD de Video o de Supervideo (te recomiendo SVCD que tiene mejor calidad), o eligiendo DVD-DVD Video. Luego simplemente tienes que arrastar el .avi a la compilacion y tras mucho tiempo de conversión el Nero te grabará el CD (o el dvd). No es la mejor calidad pero no es dificil.
Si quieres acabados más profesionales te recomiendo http://www.dvdadvdr.com/ en la seccion de manuales (hay que resistrarse pero es gratis) con esto podrás convertir cualquier avi que circule por internet y hacer la particular "copia de seguridad". Yo uso el TEMPGenc para convertilo (pero se neceita saber cómo usarlo y que parametros poner, para eso los manuales que te remito) y el Nero para hacer el SVCD.
También prodrías montar un DVD o SVCD con algún programa de edición de video (con transiciones y música y voz) luego te lo convierte al formato que quieras, el resultado es muy bueno si la calidad del avi es buena. Yo uso el Pinnacle 9, pero Ulead tb tiene programas de edicion de video o el Adobe Premiere. Todos ellos funcionan de forma parecida y son facilmente encontrables con la mula, el Pinnacle es fácil de usar.
Para estos casos de amplias dudas está el recurso que emplea todo el mundo. Invita a un amigo a merender a casa y que te lo haga . No hay nada como verlo para enterarse. La verdad es que el que comienza en esto es normal que todo le parezca chino.
Espero te haya servido. Un saludo.